今年以来(lái)，美股(gǔ)科(kē)技(jì)板(bǎn)块持续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)，多(duō)只美股科技主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多位(wèi)业内人(rén)士表示，今(jīn)年美股科(kē)技反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产(chǎn)业界和(hé)资本市场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮(lún)的数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，而(ér)美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最头(tóu)部(bù)的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看好该板(bǎn)块(kuài)长期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益(yì)霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只(zhǐ)中韩(hán)半导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数为美(měi)股科技(jì)主题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民(mín)币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看(kàn)该产品主(zhǔ)投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术行业，前三大(dà)重仓持股股票(piào)分别(bié)为微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和超威半(bàn)导体，其中微(wēi)软持仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球科技先锋(fēng)以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达(dá)标普(pǔ)信息科技A人民币、博时(shí)纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内(nèi)回报均(jūn)超20％，这(zhè)些(xiē)产品(pǐn)一部(bù)分(fēn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)占比较高的多是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要权重(zhòng)股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯(sī)达(dá)克100ETF基(jī)金经(jīng)理刘杰表(biǎo)示(shì)，今年美(měi)股(gǔ)科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人)，也许更(gèng)多受益于人工(gōng)智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念今年以(yǐ)来(lái)创造了1.4万亿美(měi)元的市(shì)值，相比(bǐ)去年年(nián)末(mò)增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯(sī)达克100指数前20大权(quán)重股为例，可以看到有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热(rè)潮也都是(shì)由(yóu)这(zhè)些(xiē)公(gōng)司掀起(qǐ)和推动(dòng)的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能(néng)的全球投资热(rè)浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为二季度(dù)营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概念(niàn)的火热，持续推动了(le)中美市场相关板块(kuài)的持续(xù)上涨。”刘杰(jié)补充(chōng)道。

　　博时(shí)基金指数与量(liàng)化(huà)投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基(jī)本囊括了美股绝大(dà)多(duō)数(shù)AI相(xiāng)关(guān)标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内美(měi)国科技股整(zhěng)体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势(shì)也(yě)略有(yǒu)震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股(gǔ)价(jià)也开始回(huí)调，其中(zhōng)英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人％，公(gōng)司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股(gǔ)震(zhèn)荡上(shàng)涨(zhǎng)的走(zǒu)势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同时受到有利因素(sù)以(yǐ)及不利因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期正经历(lì)着债(zhài)务上限谈判和(hé)美联储加息(xī)政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥巴(bā)马(mǎ)和众(zhòng)议院共(gòng)和党人在(zài)最后一刻通过提高债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强(qiáng)避免了(le)一(yī)场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势引发全球(qiú)资本(běn)市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一大经济体(tǐ)的偿债能(néng)力(lì)，投资人(rén)多(duō)半认(rèn)为美债几近(jìn)零风(fēng)险。此外(wài)，美(měi)联储(chǔ)对于(yú)未来暂停加息以及可(kě)能的降(jiàng)息均存在分(fēn)歧，对美股(gǔ)短期走(zǒu)势也产生了(le)一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力应用对相关(guān)软硬件科技(jì)公司营(yíng)收的(de)提振，以及未来应用(yòng)全面支(zhī)撑打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人着科(kē)技公司发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季(jì)度“稳固”，科技板(bǎn)块(kuài)的业绩(jì)增长正来自数据中心等(děng)相关应用，而随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰(tài)基金(jīn)表示，美股科技(jì)股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌(gē)五(wǔ)大科技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除(chú)微软外其余四(sì)家巨头(tóu)业(yè)绩(jì)均低于预(yù)期。来自于(yú)宏观经(jīng)济(jì)的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技股(gǔ)业绩承压(yā)的主(zhǔ)要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积(jī)极通(tōng)过削减开(kāi)支、降本增效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速成为全球(qiú)资本瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关公司股(gǔ)价均实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企(qǐ)业巨头们已通(tōng)过持之以(yǐ)恒的(de)研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从(cóng)量变到质变的(de)厚(hòu)积薄发(fā)能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动自身(shēn)不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认(rèn)为(wèi)，目前(qián)美股科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个(gè)季度(dù)AI技术和产品的(de)推广能否(fǒu)为这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动(dòng)估值的提升，值得重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万(wàn)琼(qióng)表示，科技板块(kuài)代表人类未来(lái)发展的方(fāng)向，看好这(zhè)个板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国(guó)科(kē)技(jì)公司又是引领全球科技的发展，美股科技(jì)板块(kuài)还是具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期的(de)配置(zhì)一部分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美股也(yě)有(yǒu)需要注意的风(fēng)险，包括货币政(zhèng)策的(de)走(zǒu)向(xiàng)、银行危机的后续(xù)等(děng)。投资者应根据自身(shēn)的风险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国(guó)作为世界上最大的金融(róng)市(shì)场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投资(zī)的(de)角度来看，能够发挥资产配置的(de)作(zuò)用；同(tóng)时(shí)，大(dà)部分投资者看好美股科技(jì)股、生物制(zhì)药公司(sī)，相(xiāng)比标普500而言，纳(nà)指100此类代(dài)表性更好，更(gèng)符合美股的特征(zhēng)，历史(shǐ)收益(yì)率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建议投资者结合自(zì)身(shēn)风险承受能(néng)力，可(kě)以考虑定(dìng)投的方式参与，或(huò)许(xǔ)是一(yī)种(zhǒng)体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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